S&P 500 cae, bonos se desploman y dólar repunta tras dato de inflación en EE.UU.

Las acciones y los bonos estadounidenses experimentaron caídas significativas este miércoles, luego de que el índice de precios al consumidor (IPC) de septiembre en Estados Unidos registrara un aumento superior al esperado. El IPC mensual avanzó un 0,6% y el anual un 3,7%, superando las proyecciones del mercado. Esta noticia reforzó las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) continuará con su política de endurecimiento monetario, elevando las tasas de interés. La inflación subyacente, que excluye alimentos y energía, también mostró un incremento por encima de lo previsto, subiendo un 0,3% mensual y un 2,6% anual.

En respuesta a estos datos, el rendimiento de los bonos del Tesoro a dos años escaló 13 puntos básicos hasta el 4,92%. Los operadores del mercado ahora descuentan una mayor probabilidad de un aumento de tasas en octubre y prevén hasta tres incrementos adicionales hasta finales de 2027. En Wall Street, el índice S&P 500 cedió un 0,40%, marcando su tercera jornada consecutiva de pérdidas, mientras que el Nasdaq Composite retrocedió un 0,59%. El Dow Jones Industrial, en cambio, mostró una leve alza del 0,15%.

El encarecimiento de la energía, especialmente la gasolina con un aumento del 9,1% mensual, fue uno de los principales impulsores de la inflación. Sin embargo, otros sectores como el tecnológico también mostraron presiones inflacionarias, con aumentos récord en precios de software y hardware. La situación se agrava ante las crecientes tensiones geopolíticas en Medio Oriente, que mantienen el precio del petróleo Brent cerca de los US$106 por barril, y la consecuente fortaleza del dólar. Los metales preciosos, como el oro, experimentaron caídas, mientras que el cobre se mantuvo cerca de máximos históricos debido a restricciones de oferta.

Para Argentina, este escenario implica un dólar internacional más fuerte, lo que puede presionar al alza al tipo de cambio local y afectar la competitividad de las exportaciones. Las tasas de interés elevadas en EE.UU. también encarecen el financiamiento global, dificultando el acceso a crédito para empresas y el Estado. La volatilidad en los mercados internacionales y la incertidumbre sobre la política monetaria de la Fed son factores a vigilar de cerca, ya que pueden influir en los flujos de capital y en la estabilidad de los mercados locales. Los resultados de empresas como Morgan Stanley y Bank of America, que se publicaron en este contexto, ofrecen un panorama sobre la salud del sector financiero global.