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Semana financiera: Riesgo país en mínimos de tres meses tras mejora en calificación de deuda
Fitch elevó la calificación de la deuda argentina a 'B-', impulsando bonos y comprimiendo el riesgo país a 510 puntos. Acciones argentinas cayeron, contrastando con Wall Street, mientras el dólar subió y el BCRA compró divisas.
- Riesgo país en 510 puntos básicos, mínimo de tres meses.
- Bonos soberanos en dólares subieron hasta 2,8%.
- Fitch elevó calificación de Argentina a "B-".
- S&P Merval cayó 2,3% mientras Wall Street sube.
- Dólar mayorista cerró a $1.398.
La primera semana operativa de mayo estuvo marcada por una mejora significativa en la percepción de riesgo de la deuda argentina, luego de que Fitch Ratings elevara la calificación soberana de "CCC+" a "B-". Este movimiento tuvo un impacto directo y positivo en los bonos públicos, que registraron alzas notables: los Globales en dólares con ley extranjera avanzaron un 2,8%, y los Bonares con ley argentina sumaron un 1,4%. Como consecuencia, el riesgo país medido por JP Morgan descendió 28 unidades, ubicándose en 510 puntos básicos, un nivel no visto desde el 18 de febrero.
Expertos de Adcap Grupo Financiero destacaron que, si bien la recaudación tributaria de abril fue más débil de lo esperado, la mejora en la calificación soberana y la acumulación de reservas son factores positivos. El mercado ya comienza a anticipar posibles nuevas mejoras por parte de otras agencias crediticias, lo que podría seguir impulsando los activos de renta fija. La mejora de calificación es un catalizador clave para los bonos en dólares y también favorece la dinámica de los bonos en pesos, que mantienen una sobre-performance relativa.
A pesar de las buenas noticias para la deuda, el panorama para las acciones argentinas fue distinto. El S&P Merval de la Bolsa porteña retrocedió un 2,3%, quedando rezagado frente a los máximos históricos alcanzados por los índices de Wall Street, como el Nasdaq (+4,5%) y el S&P 500 (+2,4%). El economista Gustavo Ber señaló que, mientras Wall Street retoma un mejor tono impulsado por la temporada de balances, los activos domésticos responden de manera dispar, con los ADRs mostrando debilidad y la evaluación del escenario político aún vigente.
En el ámbito corporativo, la lectura de balances generó presiones a la baja en varias acciones. YPF (-6,2%), Vista Energy (-10,3%) y Tenaris (-6,4%) presentaron resultados que no lograron sostener sus cotizaciones. Mercado Libre también resignó un 8,9% semanal en Wall Street tras presentar resultados trimestrales por debajo de las previsiones. En contraste, los ADRs de bancos mostraron una recuperación moderada, entre 1% y 4%, beneficiados por la mejora en los bonos soberanos. El dólar mayorista cerró la semana con una leve tendencia alcista, a $1.398, con una demanda privada más activa.
La mejora en la calificación de la deuda argentina y la consecuente baja del riesgo país son noticias de gran relevancia para inversores y empresas. Esto reduce el costo de financiamiento y mejora la percepción de riesgo del país. A futuro, será clave observar si esta tendencia se mantiene y si otras agencias crediticias siguen el mismo camino, así como la reacción de los mercados ante los próximos balances corporativos y la evolución del escenario político.
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