La baja de tasas no llega a los créditos personales y dificulta la reactivación económica: qué hay detrás

A pesar de una normalización en las tasas de interés generales, impulsada por una menor demanda de liquidez y un relajamiento monetario, los créditos personales en Argentina continúan con rendimientos elevados. Las tasas de cauciones, Lecaps, plazos fijos y préstamos a empresas se sitúan por debajo de la inflación esperada (alrededor del 30%), pero los préstamos a personas físicas, como los personales, prendarios y tarjetas de crédito, presentan tasas nominales anuales (TNA) que rondan el 64%, casi el doble de la inflación proyectada.

Esta disparidad se explica por la elevada morosidad en los créditos personales, que en febrero alcanzó el 13,8% de impago. Los bancos, para cubrirse del riesgo de impago y mantener su rentabilidad, incrementan el margen entre las tasas activas y pasivas. Según especialistas, esta situación dificulta la reactivación económica, ya que el financiamiento para el sector privado se encarece significativamente para las familias.

La estrategia del Gobierno parece orientada a estimular la actividad económica, pero la rentabilidad bancaria, especialmente en los préstamos personales que compensan pérdidas por morosidad, actúa como un freno. La relación cuota-ingresos se encuentra en su límite, y sin mejoras en empleo e ingresos, el crédito no puede expandirse para impulsar la economía, a pesar de la inyección de liquidez y la flexibilización de encajes por parte del Banco Central.